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2024-09-06 14:48:51
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ASOS与Bestseller母公司达成1.35亿英镑交易，计划重新推出Topshop
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周四，ASOS发布了重大新闻，提供了交易更新、Topshop和Topman的合资企业细节以及部分与Topshop交易相关的新融资信息。
关于ASOS是否会继续拥有这两个明星品牌的猜测一直存在。ASOS此前在Arcadia倒闭后收购了这些品牌，如今，它的新合作伙伴正是安德斯·霍尔克·波尔森（Anders Holch Povlsen）。
周四，ASOS表示：“在收到一份初步的主动报价并经过竞争性销售过程后，今天它与Heartland A/S的子公司达成了一项具有约束力的协议，成立一个新的合资企业，该企业将购买Topshop和Topman（TSTM）品牌。”
通过其子公司，Heartland将以1.35亿英镑的价格持有合资企业75%的股份，“代表TSTM品牌的总估值为1.8亿英镑”。剩余25%的股份将由ASOS控股有限公司持有，该公司“将拥有单方面决定是否以900万英镑向其合资伙伴出售额外5%股份的权利”。
扣除交易费用后，并按比例向Nordstrom支付其应得的部分对价，这代表了约1.18亿英镑的净现金对ASOS来说，将用于加强其资产负债表。
ASOS在2021年初以2650万英镑收购了Topshop和Topman品牌，以及Miss Selfridge和HIIT，并支付了3000万英镑的库存费用。当时，ASOS将这一收购描述为“收购与我们核心客户群共鸣的强大、标志性时尚品牌的战略性机会”。
但自那时以来，形势变得艰难，关于出售TSTM品牌的传闻一直存在。
新的合资企业“将授予ASOS特定的设计和分销权，以换取特许使用费，使其能够继续在线销售和推广TSTM品牌”。预计这笔交易将在2025财年对EBITDA产生1000万至2000万英镑的负面影响，“并随着时间的推移，逐渐增加EBITDA”。
ASOS表示，该交易与其“重新关注资本配置效率，从而加速[其]回归时尚战略”保持一致。
作为交易的一部分，ASOS计划在交易完成后六个月内重新推出Topshop.com，并有机会通过精选的批发合作伙伴——在线和线下——扩大Topshop和Topman的客户覆盖面。
销售下滑
接下来是交易更新。ASOS表示，在其“回归时尚战略”上取得了良好进展，专注于为20多岁热爱时尚的顾客提供最佳时尚和最具启发性的体验，并实现可持续的盈利增长。
但尽管公司预计2024财年调整后的EBITDA将位于市场共识估计的高端，销售额将“略低于指导目标”。公司没有提供进一步细节。
它确实提到，在下半年关键发展方面，加快了产品上市速度。Test & React计划在2024财年底实现自有品牌销售额的10%目标，该计划可在三周内将产品从设计带到线上销售。
合作伙伴履行服务（Partner Fulfils）也在增长，并通过使用AI、个性化和改进的图像，ASOS表示其“改善了客户体验，并且同比降低了整体和潜在的退货率”。
现金注入
最后是再融资问题。我们已经看到Topshop交易将为资产负债表带来的好处。ASOS还表示，已启动了一项再融资计划，包括发行约2.5亿英镑的2028年到期的可转换债券，以及部分现金回购2026年到期的5000万英镑0.75%的可转换债券。
它还与Bantry Bay Capital修改并延长了现有的贷款协议至2027年5月，并有12个月的延长期选项。
ASOS首席执行官José Antonio Ramos Calamonte对此评论道：“合资企业的建立和再融资的启动将加速我们的战略，即为客户提供最佳、最相关的产品，并使ASOS成为一家实现可持续、盈利增长的公司。”
“自从我们收购Topshop和Topman以来，这两个品牌取得了不错的进展。与Heartland的新的合资企业证明了这些品牌的潜力，合作伙伴关系将帮助Topshop和Topman接触到全球更多的客户。ASOS将继续专注于我们最擅长的领域——设计最好的时尚，并为风格提供一个目的地。”
撰文：Sandra Halliday
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