欧莱雅发行三期欧元债券以融资收购开云美妆

欧莱雅集团（L’Oréal SA）正在发行至少 15 亿欧元（约合 17 亿美元） 的债券，以三期结构帮助为其收购 开云美妆（Kering Beauté） 提供资金。

据知情人士透露（因信息未公开而要求匿名），此次债券发行包括：两年期浮动利率票据（floating-rate note），五年期固定利率票据（fixed-rate note），以及长期十年期固定利率债券（long 10-year fixed-rate bond）。

欧莱雅于上月同意收购开云集团（Kering）的美妆部门。根据协议，开云将在交易完成时获得 40 亿欧元现金，以及来自欧莱雅的 后续版税收入。该交易预计将在 明年上半年 完成。

此次收购是欧莱雅在美妆领域持续扩张的最新举措。此前，欧莱雅于 2023 年 以约 25 亿美元 的企业价值收购了 Aēsop，近期又收购了 韩国品牌 Dr. G、护肤品牌 Medik8 的控股权，并入股 阿曼高端香氛品牌 Amouage 等公司。

根据发行条款：两年期浮息债券 的利差为 三个月欧元同业拆借利率（Euribor）+45 个基点；

• 五年期债券 的发行价差约为 中期互换利率（midswaps）+70 至 75 个基点；十年期债券 的价差约为 中期互换利率 +100 至 105 个基点。

穆迪（Moody’s Ratings）与标普全球评级（S&P Global Ratings）预计将分别给予此次债券 Aa1 和 AA 的信用评级。该债券预计将于 今日晚些时候 完成定价。